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　　过去一周（09.01-09.05）★✿◈★◈，SW电子指数下跌4.57%bf88必全站登入★✿◈★◈，板块整体跑输沪深300指数3.76个百分点★✿◈★◈，从六大子板块来看★✿◈★◈，电子化学品Ⅱ★✿◈★◈、消费电子★✿◈★◈、光学光电子★✿◈★◈、元件★✿◈★◈、其他电子Ⅱ★✿◈★◈、半导体涨跌幅分别为-1.46%★✿◈★◈、-2.43%★✿◈★◈、-2.82%★✿◈★◈、-3.00%今日买特马★✿◈★◈、-3.19%★✿◈★◈、-6.55%★✿◈★◈。

　　25H1英诺赛科业绩亮眼★✿◈★◈，联手英伟达加码数据中心业务今日买特马bf88必全站登入★✿◈★◈。9月1日★✿◈★◈，据集邦化合物半导体消息★✿◈★◈，在英诺赛科（Innoscience）2025年上半年的财务及运营报告显示★✿◈★◈，在全球对高能效功率解决方案需求增长的背景下★✿◈★◈，公司在营收和盈利能力方面均取得了显著进展★✿◈★◈。在截至2025年6月30日的六个月内★✿◈★◈，英诺赛科实现销售收入人民币5.53亿元★✿◈★◈，与2024年同期相比增长43.4%★✿◈★◈。同期★✿◈★◈，公司毛利率实现了关键性的转变★✿◈★◈，由2024年同期的-21.6%提升至6.8%★✿◈★◈，同比改善28.4个百分点★✿◈★◈，这是公司首次录得毛利为正★✿◈★◈。尽管亏损额仍然巨大★✿◈★◈，但这已经比2024年同期的4.88亿元净亏损有所收窄★✿◈★◈，显示出公司的盈利能力正在改善轨道上bf88必全站登入★✿◈★◈。2025年上半年★✿◈★◈，英诺赛科在人工智能及数据中心领域的销售额实现了同比180%的增长★✿◈★◈，成为公司业绩增长最快的板块之一bf88必全站登入★✿◈★◈。这一成就的顶点★✿◈★◈，是公司正式成为芯片巨头英伟达800V高压直流（HVDC）电源架构的国内芯片供应商之一★✿◈★◈。双方的合作于2025年7月31日正式公布★✿◈★◈，旨在共同推动新一代AI数据中心电源解决方案的落地★✿◈★◈。

　　25Q2全球DRAM产业营收环比增长17.1%★✿◈★◈，SK海力士市占率蝉联第一名★✿◈★◈。9月2日★✿◈★◈，根据芯智讯微信公众号消息★✿◈★◈，市场研究机构TrendForce发布报告称★✿◈★◈，得益于一般型DRAM（conventionalDRAM）合约价上涨★✿◈★◈、出货量显著增长★✿◈★◈，叠加HBM出货规模扩张★✿◈★◈，推动2025Q2全球DRAM产业整体营收环比增长17.1%至316.3亿美元★✿◈★◈。随着PC OEM★✿◈★◈、智能手机今日买特马★✿◈★◈、CSP业者的采需求增长今日买特马★✿◈★◈，也加速了DRAM原厂库存去化★✿◈★◈，多数DRAM产品的合约价也因此止跌上涨★✿◈★◈。从具体的厂商表现来看★✿◈★◈，SK海力士（SK hynix）位元出货量优于目标计划★✿◈★◈，但因相对低价的DDR4出货比例提升★✿◈★◈，抑制了整体的平均单价增长幅度★✿◈★◈，使得其二季度营收接近122.29亿美元★✿◈★◈，环比增长25.8%★✿◈★◈，市占率也环比增加2.7个百分点至38.7%★✿◈★◈，蝉联第一名★✿◈★◈。排名第二的是三星（Samsung）★✿◈★◈，其第二季在DRAM售价今日买特马★✿◈★◈、位元出货量均小幅增长的情况下★✿◈★◈，营收环比增长13.7%★✿◈★◈，达到了103.5亿美元★✿◈★◈，市占微幅下滑至32.7%★✿◈★◈。美光（Micron）第二季DRAM出货量环比增长明显★✿◈★◈，但平均单价因DDR4出货比重增加而环比下滑★✿◈★◈，使得整体营收仅环比增长5.7%至69.5亿美元★✿◈★◈，市占率下降至22%★✿◈★◈，排名第三★✿◈★◈。南亚科技★✿◈★◈、华邦科技和力积电分列四至六位★✿◈★◈。

　　维持电子行业“增持”评级今日买特马★✿◈★◈，我们认为电子半导体2025年或正在迎来全面复苏bf88必全站登入★✿◈★◈，产业竞争格局有望加速出清修复bf88必全站登入★✿◈★◈，产业盈利周期和相关公司利润有望持续复苏★✿◈★◈。我们当前建议关注★✿◈★◈：半导体设计领域部分超跌且具备真实业绩和较低PE/PEG的个股★✿◈★◈，AIOT SoC芯片建议关注中科蓝讯和炬芯科技★✿◈★◈；模拟芯片建议关注美芯晟和南芯科技★✿◈★◈；建议关注驱动芯片领域峰岹科技和新相微★✿◈★◈；半导体关键材料聚焦国产替代逻辑★✿◈★◈，建议关注电子材料平台型龙头企业彤程新材★✿◈★◈、鼎龙股份★✿◈★◈、安集科技等★✿◈★◈；碳化硅产业链建议关注天岳先进★✿◈★◈。88必发bifa★✿◈★◈。bf88必官网登入口★✿◈★◈，必发bifa88★✿◈★◈。新全球化★✿◈★◈，